Модуль VIII·Статья I·~1 мин чтения
Теории портфеля
Портфельное управление
Превратить статью в подкаст
Выберите голоса, формат и длину — AI запишет аудио
Теории портфеля
Теории портфеля Modern Portfolio Theory (MPT) корзины активов, оптимизирующие риск и доход (Марковиц) Capital Asset Pricing Model (CAPM) модель расчёта требуемой доходности (доход = безрисковая + beta × премия) Efficient Market Hypothesis (EMH) гипотеза, что рынок эффективен, цены отражают всю информацию Efficient frontier кривая оптимальных портфелей (максимум дохода при каждом уровне риска) Capital Market Line линия всех возможных доходов при данном риске (с учётом заимствования) Security Market Line линия справедливой цены (если цена выше = купи, ниже = продай) Arbitrage Pricing Theory (APT) расширение CAPM, много факторов вместо одного beta Behavioral finance финансы, учитывающие психологию инвесторов (они не всегда рациональны) Prospect theory люди боятся потерь больше, чем радуются выигрышу Market anomalies несоответствия EMH (эффект января, эффект выходных и т.д.)
§ Акт · что дальше