Отдача от масштаба и структура отрасли

Отдача от масштаба и структура отрасли

Отдача от масштаба и структура отрасли Как меняется выпуск при пропорциональном увеличении всех факторов производства? Ответ на этот вопрос — отдача от масштаба — определяет оптимальный размер фирмы и структуру отрасли. Типы отдачи от масштаба Постоянная отдача (Constant Returns to Scale, CRS): Удвоение всех факторов удваивает выпуск f(2L, 2K) = 2f(L, K) LRAC постоянны — размер не имеет значения Возрастающая отдача (Increasing Returns to Scale, IRS): Удвоение факторов более чем удваивает выпуск f(2L, 2K) > 2f(L, K) LRAC падают с ростом масштаба Экономии от масштаба Убывающая отдача (Decreasing Returns to Scale, DRS): Удвоение факторов менее чем удваивает выпуск f(2L, 2K) LRAC растут с ростом масштаба Дисэкономии от масштаба Важно: не путать с убывающей предельной отдачей (краткосрочный период, один фактор переменный). Отдача от масштаба — долгосрочная концепция, все факторы меняются пропорционально. Источники экономий от масштаба Технические факторы: Неделимость: некоторое оборудование требует минимального масштаба Правило 2/3: объём растёт как куб размера, поверхность — как квадрат. Резервуары, трубы, реакторы — дешевле на единицу объёма при большем размере Специализация: при большем масштабе — более узкая специализация работников и оборудования Закупки: Объёмные скидки Переговорная сила с поставщиками Финансовые: Доступ к дешёвому финансированию для крупных компаний Распределение рисков Маркетинг и R&D: Распределение фиксированных расходов на бóльшие продажи $1 млрд на R&D делённый на 10 млн единиц vs 100 млн единиц Сетевые эффекты: Ценность продукта растёт с числом пользователей Телефон, соцсети, платформы «Победитель получает всё» Источники дисэкономий от масштаба Управленческие проблемы: Координация усложняется Бюрократизация, медленные решения Потеря предпринимательского духа Мотивация: Ослабление связи результат-вознаграждение «Free riding» в больших организациях Коммуникации: Искажение информации при передаче Потеря обратной связи от клиентов Географическое рассредоточение: Логистические издержки Адаптация к местным условиям Минимальный эффективный масштаб (MES) MES — минимальный объём производства, при котором достигается минимум LRAC. После MES дальнейший рост не снижает издержки (или даже повышает). Значение MES для структуры отрасли: Высокий MES относительно рынка: Мало места для конкурентов Естественная олигополия или монополия Примеры: автомобилестроение, авиация, производство микросхем Низкий MES: Много фирм могут сосуществовать Конкурентный рынок Примеры: рестораны, парикмахерские, мелкое производство MES как барьер входа: новичок должен сразу достичь MES, иначе — высокие издержки. Это защищает incumbents. Экономии от масштаба vs экономии от охвата Economies of scale: снижение AC при росте объёма одного продукта. Economies of scope: снижение AC при производстве нескольких продуктов вместе (vs раздельно). Источники scope economies: Общие ресурсы: R&D, маркетинг, дистрибуция Взаимодополняющие продукты Использование побочных продуктов Пример: банк предлагает депозиты, кредиты, страхование, инвестиции — общая инфраструктура, клиентская база, бренд. Для инвестора Анализ масштаба: Крупные игроки в отрасли с экономиями от масштаба — конкурентное преимущество Малые игроки — уязвимы или должны искать ниши Консолидация отрасли: Отрасли с сильными экономиями от масштаба склонны к консолидации M&A — способ достичь масштаба Дисэкономии и деконгломерация: Слишком крупные компании могут страдать от дисэкономий Разделение, spin-offs могут создавать стоимость Платформы и сетевые эффекты: Extreme economies of scale «Победитель получает всё» Первый достигший масштаба — устойчивое преимущество