Экспортное кредитное агентство
Государственный орган, страхующий и финансирующий экспортёров от рисков, которых избегает частный рынок.
Назначение
Экспортное кредитное агентство существует, чтобы помогать отечественным компаниям продавать за рубеж, покрывая политические и коммерческие риски, из-за которых частные банки и страховщики колеблются, — дефолт иностранного покупателя, блокировку платежа государством, обвал валюты. Оно страхует экспортные контракты, гарантирует кредиты, выдаваемые банками иностранным покупателям, а порой кредитует напрямую, чтобы национальный экспортёр мог предлагать конкурентные условия рассрочки, не неся весь риск сам. Принимая риски, которые рынок отсекает ценой, оно выравнивает поле в борьбе с конкурентами, чьи правительства делают то же самое. Его конечная цель — поддержка занятости, промышленности и торговли, а не прибыль.
Структура — органы и роли
Совет директоров
Представляет государство, определяет политику андеррайтинга и утверждает крупнейшие сделки.
Департамент андеррайтинга и страхования
Оценивает экспортные сделки и выдаёт страховые полисы от неплатежа.
Отдел страновых рисков и экономики
Оценивает политический и экономический риск стран покупателей для определения тарифа.
Кредитно-гарантийный блок
Предоставляет кредиты покупателям и гарантирует займы, выдаваемые банками импортёрам.
Департамент выплат и взыскания
Выплачивает возмещение по неисполненным контрактам и взыскивает долги с иностранных должников.
Казначейство и перестрахование
Управляет резервами, фондированием и перестрахованием, распределяющим собственный риск.
Входы и выходы
Входы
- Государственный капитал и резервный фонд под гарантии.
- Страховые премии, уплачиваемые экспортёрами за покрытие.
- Оценки страновых рисков и рисков покупателей.
- Мандат и правила, ограниченные международными соглашениями.
Выходы
- Страхование экспортных кредитов от политического и коммерческого риска.
- Гарантии по кредитам, выдаваемым банками иностранным покупателям.
- Прямые кредиты покупателям и поставщикам.
- Выплаченные возмещения и взысканные средства по дефолтным сделкам.
Мандат и стимулы
Мандат
Экспортное кредитное агентство учреждено для содействия национальному экспорту через страхование, гарантии и финансирование, которые частный рынок не может или не хочет предоставить на конкурентных условиях. Его мандат ограничен международными правилами — прежде всего Соглашением ОЭСР об официально поддерживаемых экспортных кредитах, — которые ограничивают сроки и минимальные премии, чтобы пресечь гонку субсидий между государствами. От него ожидают работы без хронической нагрузки на налогоплательщика: премии должны покрывать ожидаемые убытки, но при этом делать возможными сделки, которые иначе сорвались бы.
Стимулы
Агентством движет конкурентоспособность его экспортёров против зарубежных соперников, за которыми стоят свои агентства, что создаёт меркантилистское стремление говорить «да». Этому противостоит дисциплина не терять деньги: оно вынуждено оценивать неподконтрольный политический риск и может остаться с невыплаченными требованиями, если страна покупателя станет враждебной. Его сотрудники взвешивают заметную победу — крупный контракт и сохранённые рабочие места — против незримого риска дефолта спустя годы, а это напряжение обостряют международные потолки, не дающие просто перебивать конкурентов.
Полномочия и инструменты
- Выпуск страхования экспортных кредитов от дефолта покупателя.
- Гарантирование банковских кредитов иностранным импортёрам.
- Прямое кредитование покупателей или поставщиков.
- Покрытие политических рисков, таких как экспроприация и блокировка переводов.
- Перестрахование и синдицирование крупных рисков.
Сдержки и режимы отказа
Сдержки
- Соглашение ОЭСР, ограничивающее сроки и минимальные премии.
- Требование безубыточности в долгосрочной перспективе.
- Аудит и отчётность перед правительством и парламентом.
- Правила ВТО против запрещённых экспортных субсидий.
Режимы отказа
- Занижение цены политического риска и убытки за счёт налогоплательщика.
- Концентрация риска на одной стране покупателя или отрасли.
- Поддержка коррупционных или экологически вредных проектов.
- Гонка субсидий, разрушающая дисциплину между агентствами.
- Наращивание суверенного долга бедных стран-покупателей.
Реальные примеры
Ключевые термины
- Страхование экспортных кредитов
- Покрытие, возмещающее экспортёру или его банку убыток, если иностранный покупатель не платит.
- Политический риск
- Риск того, что война, экспроприация или запрет на платежи за рубежом сорвут оплату сделки.
- Кредит покупателю
- Кредит иностранному импортёру под гарантию агентства для финансирования покупки.
- Соглашение ОЭСР
- Международное соглашение, ограничивающее сроки и минимальные премии официальных экспортных кредитов.
- Рейтинг странового риска
- Классификация риска страны покупателя, определяющая минимальную взимаемую премию.
- Перестрахование
- Передача части застрахованного риска другому страховщику для ограничения собственного риска агентства.